Impacto do desalinhamento de fatores na gestão de portifóilios

2012

Resumo

O surgimento de modelos quantitativos e o uso de ténicas de otimização para o cálculo de portifólios de investimento é uma das grandes invenções do século 20 na área de finanças. Entretanto as carteiras obtidas são muitas vezes contra-intuitivas e subestimam o risco real. Isso se deve, pelo menos parcialmente, a dificuldade de estimação dos dados necessários para a definição do modelo de Markovitz. Esse projeto é para o estudo desse fenômeno bem como de técnicas matemáticas para a sua mitigação

Leitura de partida: Sebastian Ceria e Robert A. Stubbs. "Incorporating Estimation Errors Into Portfolio Selection: Robust Portfolio Construction" e Anthony Renshaw, Robert A. Stubbs, Stefan Schmieta e Sebastian Ceria. "Axioma's Alpha Factor Method: Improving Risk Estimation by Reducing Risk Model Portfolio Selection Bias" e outros artigos de Sebatian Ceria que podem ser obtidos na página da Axioma.